رسوم صناديق الاستثمار المشترك و المصروفات

+

رسوم صناديق الاستثمار المشترك والمصروفات مقدمة ويمكن لتكاليف الاستثمار سيكون عاملا رئيسيا في عودة الصافية. للحد من هذه التكاليف، تحتاج إلى فهم كيف صناديق الاستثمار تقييم الرسوم والنفقات. على الرغم من التكلفة وحدها لا ينبغي أن تدفع القرارات الاستثمارية الخاصة بك، يمكن أن القليل من الأبحاث تدفع حقا. الخيار الأفضل للوهلة الأولى قد يكون تكاليف خفية، وما يبدو مكلفة يمكن أن تتحول إلى أن تكون قضية للحصول على ما تدفعه مقابل. هناك فئتين عامتين من تكاليف صناديق الاستثمار المشترك: رسوم المبيعات والمصروفات السنوية. الهجمة المبيعات، وغالبا ما يشار إليها باسم حمولة، هو عمولة الوسيط مبيعات أو رسوم خصمها من الاستثمار الخاص بك عند شراء صندوق (أو في بعض الأحيان عند بيعها). ليس كل الأموال لها الحمل المرتبطة بها. ومع ذلك، فإن جميع الأموال تهمة النفقات السنوية لتغطية تكاليف التشغيل الصندوق، بما في ذلك أتعاب إدارة وتوزيع ورسوم الخدمة (المعروف باسم 12B-1 رسوم)، والمصروفات الإدارية العامة. يتم خصم هذه النفقات من صندوق قبل أن يتم احتساب عوائدها. ويمكن أن تقدم صناديق الاستثمار في فئات متعددة حصة (عادة الفئة (أ)، الفئة ب، وأسهم الفئة C). هذا الهيكل يسمح لكل مستثمر الفرصة لتحديد فئة سهم الذي هو الانسب لأهداف الاستثمار له أو لها. تدور الخلافات عادة حوالي كم وستحمل لكم لشراء الصندوق، عندما سوف دفع أي رسوم المبيعات التي تطبق، والمبلغ الذي سيدفع في الرسوم والنفقات السنوية. فهم الأحمال العديد من المستثمرين يعرفون أن صناديق الاستثمار يمكن شراؤها مع حمولة أو بدون حمولة (عدم التحميل). للحصول على أموال الحمل، فإن الخطوة الأولى هي فهم هذين النوعين من الأحمال: الأمامية والخلفية. كما أسماء تعني، والأحمال الأمامية تنطوي على رسوم مقدما عند شراء الصندوق، والخلفية وتدفع الأحمال عند بيع الصندوق. وترتبط الأحمال الواجهة الأمامية بشكل عام مع أسهم الفئة A، بينما عادة ما تحمل أسهم الفئة B الأحمال الخلفية. نضع في اعتبارنا أن أي الصندوق هو خال تماما، وكلا النوعين أيضا قد تنطوي على الرسوم والمصاريف الأخرى. الأحمال الواجهة الأمامية حمولة الأمامية قد يكون له معنى إذا كنت تفكر في الاستثمار طويل الأجل في عدد كبير من الأسهم. عندما قمت بشراء أسهم الفئة A، الحمل الأمامية يقلل من المبلغ الفعلي من الاستثمار الأولي الخاص بك. ومع ذلك، ارتفعت اسعار اسهم الفئة (أ) كما تقدم لكم خصومات، ودعا نقاط، على الحمولة الأمامية إذا كنت شراء أسهم في زيادة كمية معينة الدولار. عادة، فإن الصندوق يقدم العديد من نقاط التوقف. وكلما الاستثمار، وانخفاض نسبة الحمل المبيعات. مثال: جوان النظر إنفاق $ 35،000 على أسهم الفئة (أ) أن يكون له تهمة والمبيعات بنسبة 5٪. وقالت انها سوف تكون مشحونة 1750 $ لشراء لها. ما تبقى من 33250 $ وسيتم استثمار في الصندوق. ومع ذلك، فإن الصندوق يقدم نقطة توقف في 50،000 $ وآخر في 100،000 $. لو كانت للاستثمار 50،000 $، وسوف يخفض الحمل إلى 4.5٪. وقالت انها ستدفع 2250 $ في رسوم المبيعات، في حين تم استثمار ما تبقى من 47750 $. اذا كان لديها 100،000 $، فإن الحمل ينخفض ​​إلى 4٪. وقالت انها تدفع 4000 $، ولكن نسبة أعلى من مالها - سيتم طرحه للعمل - $ 96،000. (يقصد هذا المثال الافتراضي فقط كمثال ولا تعكس نتائج أي استثمار الفعلي). كنت أيضا قد تأهل للحصول على تخفيضات نقطة توقف من خلال التوقيع على خطاب نوايا لشراء أسهم إضافية في غضون فترة معينة من الزمن، أو عن طريق الجمع بين شراء الحالي مع غيرها من المقتنيات الاستثمارية التي لك، زوجتك، و / أو أطفالك يكون داخل نفس الصندوق أو الأسرة الأموال (وهذا ما يعرف الحق من تراكم). لأن القواعد تختلف، وقراءة نشرة صندوق الخاص بك و / أو الاتصال المهنية المالية للحصول على تفاصيل حول كيفية التأهل للحصول على تخفيضات نقطة توقف. الأحمال الواجهة الأمامية لا يمكن أن يكون أي أعلى من 8.5٪، وغالبا ما تكون أقل من ذلك. الرسوم 12B-1 (انظر "النفقات المشتركة لصناديق الاستثمار" أدناه) على أسهم الفئة (أ) تميل إلى أن تكون أقل من تلك الطبقات حصة أخرى. الأحمال الخلفية A التحميل الخلفية، يشار إليها أحيانا باسم حمولة يتوقف المؤجلة المبيعات (CDSL) أو يتوقف المؤجلة مبيعات تهمة (CDSC)، تم تصميمه لإغراء المستثمرين على التمسك صندوق خاص لفترة زمنية ممتدة. قد يروق لك إذا كنت ترغب في استثمار مبلغ صغير من المال. لأن تفرض على المسؤول عن المبيعات عند بيع الأسهم الخاصة بك، كل استثمارك الأولي يتم وضع على العمل فورا. الحمل عادة ما يقل مع مرور الوقت (الفترة الزمنية تختلف من صندوق لتمويل)، وقبل نهاية فترة زمنية محددة، يتم تطبيق أي رسوم المبيعات. في تلك المرحلة أسهم الفئة ب الخاص بك قد تحول إلى أسهم الفئة A. مثال: فريد يريد أن يستثمر 10،000 $ أنه يريد أن يحافظ على استثمارها لمدة 10 عاما. إذا استثمر في افتراضية صندوق X، والتي لديها CDSC 5٪ الذي يؤدي إلى انخفاض بنسبة 1٪ في السنة، وقال انه دفع رسوم المبيعات يساوي 5٪ من قيمة تلك الأصول (أو قيمة الاستثمار الأولي، أيهما أقل ) إذا باع الصندوق في السنة الأولى. إذا باع في السنة الثانية، فإن تهمة 4٪ تنطبق؛ في السنة الثالثة، فإن المسؤول عن المبيعات تكون 3٪، وهكذا حتى السنة السادسة، عندما المسؤول عن المبيعات المستحقة على بيع هو 0٪. قبل شراء صندوق مع حمولة الخلفية، تأكد من أن هذا الاستثمار يتناسب مع الأهداف العامة الخاصة بك. يمكن فئة B 12B-1 رسوم تكون أعلى بكثير من تلك التي لأسهم الفئة (أ)، وبالتالي فإن تكلفة استثمار مبالغ كبيرة بمرور الوقت قد تكون أكثر مما كنت أود. وبالإضافة إلى ذلك، لا تستفيد من تخفيض نقطة توقف المتاحة مع صناديق الحمولة الأمامية. أيضا، سوف مدينون لكم هذا الاتهام المبيعات عند بيعها، حتى إذا كنت تجد نفسك بيع الصندوق قبل الأوان أو عندما الصندوق باستمرار، يمكن أن المسؤول عن المبيعات تمثل الجزء الأكبر من عودتك من أنت كان متوقعا. سوف تحتاج أيضا إلى تتبع عندما تتأهل سهم مقابل رسوم مبيعات مخفضة، وعندما يتم جدولة هذه التهمة المبيعات ليتم تخفيض أو القضاء عليها. أسهم الفئة C لديها CDSC وهو أقل عموما من ذلك من أسهم الفئة B وتفرض في حالة بيع الأسهم الخاصة بك في غضون فترة زمنية معينة. مثل أسهم الفئة B، أسهم الفئة C لا توفر نقاط التوقف لشراء أكبر؛ ومع ذلك، فإنها لا عادة تحويل إلى أسهم الفئة A، ويمكن أن تظل تهمة مبيعات ثابتة من سنة إلى أخرى حتى بعد مرور فترة زمنية معينة. النفقات المشتركة صناديق الاستثمار الرسوم التالية والمعروفة عموما تكاليف التشغيل وشائعة في معظم صناديق الاستثمار المشترك. يتم دفعها من الأصول الإجمالية للصندوق، لم توجه مباشرة إلى مساهم فرد. صندوق معين، بما في ذلك صندوق عدم التحميل، قد تفرض بعض أو كل منهم، وهذا يتوقف على كيفية هيكلة الصندوق. رسوم الإدارة - هذه سداد رسوم مدير الاستثمار للصندوق أو شركة إدارة لاتخاذ القرارات الاستثمارية حول أي أوراق مالية للاستثمار في، وعندما لبيع وشراء. 12B-1 رسوم - سميت على اسم القسم من القانون التي تسمح لهم، 12B-1 رسوم تدفع للدعاية والاعلان والمبيعات نفقات الصندوق. رسوم إعادة الاستثمار - وهذه قد تكون مشحونة عند إعادة استثمار التوزيعات، مثل أرباح الأسهم، والعودة إلى الصندوق. رسوم الصرف - وهذه لا يجوز أن تفرض عند التبديل أصولك من صندوق لآخر داخل الشركة صندوق نفسها. ويتم تحميل هذه من خادم (عموما، ومصرف أو مؤسسة مالية أخرى عقد أصول الصندوق في المنزل) لأنه يوفر خدمة - رسوم الحراسة. الرسوم الإدارية - وتشمل هذه كل شيء من الإيجار لخدمات المساهمين. ما هو نسبة حساب؟ نسبة حساب صندوق مساوية لنسبة من الأصول المدارة من قبل الصندوق، وتمثل تكلفة الصندوق للقيام بالأعمال. ويمكن لهذه النسب أن تصل إلى 2-3٪ سنويا. كنت تريد أن تدفع الانتباه إلى نسبة حساب صندوق؛ و يمكن نفقات عالية يكون لها تأثير عميق على العائد الصافي، وخاصة مع مرور الوقت. نضع في اعتبارنا أن مبيعات اللجان، وتكاليف التداول المتكبدة عندما يشتري صندوق وتبيع الأوراق المالية، وعادة ما يتم تضمين الضرائب عند حساب نسبة النفقات على الصندوق. سوف تحتاج إلى عامل كل منهما على حدة في تحليلك. تحميل مقابل عدم التحميل؟ صندوق عدم التحميل لا يوجد لديه المسؤول عن المبيعات، وقد لا يتجاوز الصندوق 12B-1 رسوم 0.25٪ من أجل اعتبار عدم التحميل. للوهلة الأولى الاختيار بين الحمل وعدم التحميل قد يبدو وكأنه لا يستحق عناء التفكير، لأن استثمارك بأكمله يذهب إلى العمل من أجل لكم من البداية. ومع ذلك، لا ننسى أن صندوق عدم التحميل ويمكن أن تشمل الرسوم وغيرها من التهم. على سبيل المثال، قد يتم فرض رسوم الاسترداد إذا كنت استرداد الأسهم الخاصة بك في غضون فترة معينة من الزمن (60 أو 90 يوما هو شائع، ولكن الإطار الزمني يمكن أن تكون أطول). يتم دفع تهمة الفداء للصندوق، ويهدف إلى تثبيط العمليات التجارية المفرط. أيضا، بعض الأموال قد رسما شراء أو المعاملة التي يتم دفعها للصندوق عند شراء الأسهم الخاصة بك، ورسوم إعادة الاستثمار إذا اخترت لإعادة استثمار الأرباح الخاصة بك في نفس الصندوق، أو رسوم الصرف إذا قمت بالتبديل أصولك من صندوق واحد إلى آخر داخل الأسرة صندوق نفسها. أيضا، مع إيلاء حتى نسبة ضئيلة جدا من الأصول سنويا يمكن أن تضيف ما يصل إذا كنت عقد الاستثمار لفترة طويلة. لأن تدفع الأحمال الأمامية مرة واحدة فقط ويتم دفع المصروفات السنوية في كل عام لطالما كنت عقد الصندوق، يمكن أن المصروفات السنوية أعلى تضيف ما يصل إلى أكثر من الحمولة الأمامية مع مرور الوقت. على الرغم من أن الأداء السابق ليس ضمانا للنتائج المستقبلية، وهو صندوق مع المسؤول عن المبيعات قد يكون مجرد سجلا هائلا من شأنه أن يساعد على تعويض عن التكاليف. من ناحية أخرى، إذا كنت تفكر في صندوق مع حمولة المبيعات، والنظر في ما إذا كانت العودة كنت تتوقع تبرر نفقات إضافية، وخاصة إذا كان الحمل سوف يقلل من كمية كنت قادرا على الاستثمار في البداية. مما لا شك فيه تحليلك دقيق بما فيه الكفاية لتحديد أي صندوق هو حقا أفضل صفقة. قراءة نشرة شركة استثمارية مثل صناديق الاستثمار المشترك، يجب أن ملف نشرة للصندوق مع لجنة الاوراق المالية والبورصات (SEC) وتوزيعها على المستثمرين والمستثمرين المحتملين. عادة، سوف نشرة تحتوي على البيانات المالية، مناقشة الإدارة لاستراتيجية الصندوق وآفاق المستقبل، والمعلومات الأساسية الأخرى أن المستثمر يجب أن يعرف. يتطلب SEC كل صندوق لإدراج جدول الرسوم في نشرة الاكتتاب، لذلك هذا هو مكان جيد لمعرفة ما الرسوم التي يمكن توقعها. قبل الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك، والنظر بعناية ليس فقط الرسوم والمصاريف ولكن الأهداف والمخاطر الاستثمارية، والتي أيضا يمكن العثور عليها في نشرة الإصدار المتاحة من الصندوق. قراءتها بعناية قبل الاستثمار. تنبيه: رسوم معينة المدرجة في نشرة الصندوق قد لا يتم تضمينها في الأرقام عودة المنشورة الصندوق، كما هو الحال مع الرسوم القائم على الأصول (الرسوم التي تدفع كل عام على أساس قيمة حسابك) في كثير من الأحيان. لذلك قد تضطر لازمة بعض الأرقام وإجراء التعديلات اللازمة نفسك. الخط السفلي كل شيء يجري على قدم المساواة، فإنه من الحكمة لتجنب اتهامات لا لزوم لها عند الاستثمار كلما كان ذلك ممكنا. ولكن تقرير أفضل السبل للقيام بذلك ليست بسيطة دائما. بيت القصيد بالنسبة لأي استثمار هو كيف يؤدي للمستثمر، وتقييم الأداء التي تتطلب دراسة متأنية من جميع اللجان والرسوم والمصاريف، سواء قصيرة الأجل وطويلة الأجل.